در این مطلب، ویدئو تجارت نوسان 101 با پایتون با زیرنویس فارسی را برای دانلود قرار داده ام. شما میتوانید با پرداخت 15 هزار تومان ، این ویدیو به علاوه تمامی فیلم های سایت را دانلود کنید.اکثر فیلم های سایت به زبان انگلیسی می باشند. این ویدئو دارای زیرنویس فارسی ترجمه شده توسط هوش مصنوعی می باشد که میتوانید نمونه ای از آن را در قسمت پایانی این مطلب مشاهده کنید.
مدت زمان فیلم: 00:16:15
تصاویر این ویدئو:
قسمتی از زیرنویس این فیلم:
00:00:00,260 –> 00:00:02,790
نوسانات باعث ایجاد چیست و چگونه
2
00:00:02,790 –> 00:00:05,220
میتوانیم آن را به خوبی انجام
3
00:00:05,220 –> 00:00:07,170
دهیم، بیایید نگاهی بیندازیم به چه چیزی این را از
4
00:00:07,170 –> 00:00:12,509
نظر تئوری ممکن میکند در سال 1973 فیشر
5
00:00:12,509 –> 00:00:15,570
سیاه مارشال و رابرت
6
00:00:15,570 –> 00:00:17,820
مرتون معادله سیاه اسکولز را ارائه کردند و
7
00:00:17,820 –> 00:00:20,250
این اساساً یک معادله چند متغیره
8
00:00:20,250 –> 00:00:23,609
است که قیمتها میگذارند و تماسها
9
00:00:23,609 –> 00:00:25,650
و گزینههای فراخوان بر اساس پارامترهای زیر،
10
00:00:25,650 –> 00:00:27,570
ما یک قیمت عملی داریم،
11
00:00:27,570 –> 00:00:29,910
زمان نوسان قیمت لحظهای تا
12
00:00:29,910 –> 00:00:34,380
انقضا و نرخ بدون ریسک در حال حاضر در
13
00:00:34,380 –> 00:00:36,540
دانشگاهها در واقع نسبتاً معکوس آموزش داده میشود،
14
00:00:36,540 –> 00:00:38,850
زیرا ما از این
15
00:00:38,850 –> 00:00:41,879
مدل قیمتگذاری نظری برای رسیدن به قیمت منصفانه استفاده میکنیم.
16
00:00:41,879 –> 00:00:45,840
این یک
17
00:00:45,840 –> 00:00:47,820
سوال بسیار رایج در انواع
18
00:00:47,820 –> 00:00:51,120
آزمون های قیمت گذاری اوراق بهادار است، اما در عمل
19
00:00:51,120 –> 00:00:54,390
ما بازاری برای گزینه ها داریم و و
20
00:00:54,390 –> 00:00:56,280
بر اساس قانون عرضه و
21
00:00:56,280 –> 00:00:58,020
تقاضای قانون از علم اقتصاد می دانیم که هر
22
00:00:58,020 –> 00:01:00,629
کالا یا خدمتی در یک اقتصاد با
23
00:01:00,629 –> 00:01:03,149
فعالان منطقی بازار
24
00:01:03,149 –> 00:01:05,990
قیمت منصفانه یا
25
00:01:05,990 –> 00:01:09,390
قیمت تعادلی آن کالا یا
26
00:01:09,390 –> 00:01:12,090
خدمات را تعیین خواهند کرد و این معادله در واقع
27
00:01:12,090 –> 00:01:15,119
به صورت معکوس برای محاسبه نوسانات ضمنی استفاده می شود،
28
00:01:15,119 –> 00:01:18,090
همانطور که هر چیز دیگری در یک
29
00:01:18,090 –> 00:01:20,850
بازار به جز نوسان داده می شود، بنابراین
30
00:01:20,850 –> 00:01:23,729
اعمال معکوس آن بر اساس
31
00:01:23,729 –> 00:01:26,040
قیمت موجود به ما امکان می دهد
32
00:01:26,040 –> 00:01:28,200
33
00:01:28,200 –> 00:01:32,280
نوسان آینده نگر یا نوسان مورد انتظار را نسبت به
34
00:01:32,280 –> 00:01:35,369
قیمت فعلی گزینه پیدا کنیم. این را در نظر
35
00:01:35,369 –> 00:01:36,810
داشته باشید زیرا ما در مورد معاملات نوسانات صحبت می کنیم
36
00:01:36,810 –> 00:01:39,750
که نوسانات مورد انتظار
37
00:01:39,750 –> 00:01:41,009
یا نوسانات آینده نگر را
38
00:01:41,009 –> 00:01:44,090
نوسانات ضمنی می نامند،
39
00:01:44,090 –> 00:01:46,500
اکنون بلافاصله از مفهوم
40
00:01:46,500 –> 00:01:48,780
نوسان برای لحظه ای کوتاه می
41
00:01:48,780 –> 00:01:51,840
توانیم به این معادله چند متغیره نگاه کنیم و
42
00:01:51,840 –> 00:01:55,049
می توانیم بگوییم بسیار خوب، اساساً یک تابع چند
43
00:01:55,049 –> 00:01:57,329
متغیره است که به ما کمک می کند تا
44
00:01:57,329 –> 00:01:59,939
به مقدار یک فراخوانی و یک
45
00:01:59,939 –> 00:02:02,759
تابع برسیم و از آنجایی که یک تابع چند متغیره است،
46
00:02:02,759 –> 00:02:04,409
می توانیم تا حدی آن را با
47
00:02:04,409 –> 00:02:06,719
توجه به ورودی هایش متمایز کنیم تا
48
00:02:06,719 –> 00:02:09,899
تغییر تدریجی هر پارامتر بر
49
00:02:09,899 –> 00:02:13,470
روی مقدار آن مشخص شود. گزینه ای که
50
00:02:13,470 –> 00:02:15,480
تمام متغیرها را ثابت نگه می دارد و زمانی که ما
51
00:02:15,480 –> 00:02:17,670
تا حدی با توجه
52
00:02:17,670 –> 00:02:19,980
به دارایی زیربنایی متمایز می شویم t یا قیمت لحظه
53
00:02:19,980 –> 00:02:22,910
ای دارایی پایه که به دلتا می رسیم،
54
00:02:22,910 –> 00:02:27,030
بنابراین
55
00:02:27,030 –> 00:02:29,550
اگر تا حدی
56
00:02:29,550 –> 00:02:31,530
با قیمت نقدی
57
00:02:31,530 –> 00:02:34,110
دارایی پایه تفاوت قائل شدیم، بیایید نگاهی به قیمت تماس بیندازیم، دوره دوم
58
00:02:34,110 –> 00:02:35,820
به طور کامل از بین می رود زیرا
59
00:02:35,820 –> 00:02:38,190
مدت دارایی پایه نیست. t اصلاً وجود داشته
60
00:02:38,190 –> 00:02:41,220
باشد و ما فقط با یک
61
00:02:41,220 –> 00:02:43,590
نمونه از دارایی پایه در
62
00:02:43,590 –> 00:02:46,020
اولین ترم باقی میمانیم و با گرفتن مشتق
63
00:02:46,020 –> 00:02:47,700
با توجه به دارایی پایه
64
00:02:47,700 –> 00:02:50,400
فقط 1 برابر
65
00:02:50,400 –> 00:02:53,880
تابع توزیع نرمال تجمعی d1 به دست میآید و
66
00:02:53,880 –> 00:02:56,070
از آنجایی که این تابع توزیع نرمال تجمعی
67
00:02:56,070 –> 00:02:57,660
است. بدانید که
68
00:02:57,660 –> 00:03:01,050
محدوده آن از 0 تا 1 است، بنابراین گزینه های خرید
69
00:03:01,050 –> 00:03:06,390
دلتا همیشه مثبت خواهد بود یا 0 اکنون
70
00:03:06,390 –> 00:03:08,250
با همان فکر می توانیم تا
71
00:03:08,250 –> 00:03:10,740
حدی قیمت یک اختیار فروش را
72
00:03:10,740 –> 00:03:12,600
با توجه به قیمت لحظه ای
73
00:03:12,600 –> 00:03:14,700
دارایی پایه متمایز کنیم و ممکن است به نظر برسد.
74
00:03:14,700 –> 00:03:16,080
کمی بیشتر درگیر است، اما می توانم به
75
00:03:16,080 –> 00:03:18,510
شما اطمینان دهم که اگر به ترم اول نگاهی بیندازید
76
00:03:18,510 –> 00:03:20,489
اینطور نیست، درست مثل اینکه گزینه تماس
77
00:03:20,489 –> 00:03:22,620
به طور کامل حذف می شود و ترم دوم
78
00:03:22,620 –> 00:03:25,200
یک نمونه دارد. قیمت لحظه
79
00:03:25,200 –> 00:03:27,209
ای دارایی پایه به طوری که
80
00:03:27,209 –> 00:03:30,870
به 1 تبدیل شود و اگر متوجه شدید
81
00:03:30,870 –> 00:03:34,560
توزیع نرمال انباشته متقارن است، بنابراین این
82
00:03:34,560 –> 00:03:37,050
ویژگی برای توزیع های متقارن صادق است
83
00:03:37,050 –> 00:03:39,510
که در آن 1 منهای
84
00:03:39,510 –> 00:03:41,760
توزیع X برابر با
85
00:03:41,760 –> 00:03:43,709
توزیع x منفی است، بنابراین می توانیم
86
00:03:43,709 –> 00:03:46,370
اساساً آن منفی را بردارید و
87
00:03:46,370 –> 00:03:49,650
1 منهای توزیع X را انجام دهید و
88
00:03:49,650 –> 00:03:51,630
اگر فقط آن منفی را توزیع
89
00:03:51,630 –> 00:03:54,930
کنیم، منفی 1 به اضافه
90
00:03:54,930 –> 00:03:57,930
توزیع نرمال d1 می گیریم،
91
00:03:57,930 –> 00:04:01,760
تابع توزیع نرمال تجمعی d1 و
92
00:04:01,760 –> 00:04:05,370
کم کردن 1 از تابع
93
00:04:05,370 –> 00:04:07,739
توزیع نرمال تجمعی است. همان چیزی است
94
00:04:07,739 –> 00:04:11,190
که تابع توزیع نرمال تجمعی d 1 منفی است،
95
00:04:11,190 –> 00:04:15,330
بنابراین دلتای قرار داده شده
96
00:04:15,330 –> 00:04:21,560
همیشه منفی یا 0 خواهد بود، بنابراین
97
00:04:21,560 –> 00:04:24,300
اصطلاحات ریاضی زیادی بود، ما
98
00:04:24,300 –> 00:04:26,310
در مورد تابع توزیع نرمال تجمعی
99
00:04:26,310 –> 00:04:27,430
100
00:04:27,430 –> 00:04:29,949
زیاد صحبت کردیم درباره تمایز جزئی تابع چند متغیره صحبت کردیم.
101
00:04:29,949 –> 00:04:31,930
102
00:04:31,930 –> 00:04:34,419
که قیمت آپشن را توضیح می دهد،
103
00:04:34,419 –> 00:04:37,750
اما به جای اینکه فقط یک
104
00:04:37,750 –> 00:04:39,729
روز با آن تماس بگیرید و با آن تماس بگیرید دلتا من
105
00:04:39,729 –> 00:04:42,430
میخواهم توضیح
106
00:04:42,430 –> 00:04:44,500
واضحتری در مورد آنچه دلتا در
107
00:04:44,500 –> 00:04:47,830
مورد تماس و قرار دادن نشان میدهد ارائه دهم، بنابراین به ازای هر
108
00:04:47,830 –> 00:04:51,190
تغییر یک دلاری در دارایی اصلی،
109
00:04:51,190 –> 00:04:53,560
میتوانیم انتظار تغییر دلتا در
110
00:04:53,560 –> 00:04:56,470
قیمت گزینه را داشته باشیم، بنابراین این بسیار
111
00:04:56,470 –> 00:04:58,960
ساده است. روشی برای تفسیر
112
00:04:58,960 –> 00:05:03,190
دلتا، بنابراین اگر یک اختیار خرید با
113
00:05:03,190 –> 00:05:05,169
قیمت لحظه ای دارایی پایه
114
00:05:05,169 –> 00:05:10,150
100 و دلتا 0.5 چاه برای هر 1 دلار
115
00:05:10,150 –> 00:05:12,490
تغییر در آن دارایی پایه داشته باشیم، بنابراین اگر
116
00:05:12,490 –> 00:05:16,570
از 100 به 101 تغییر کند، می توانیم انتظار داشته باشیم که اختیار خرید ما
117
00:05:16,570 –> 00:05:19,479
افزایش در ارزش
118
00:05:19,479 –> 00:05:22,949
دلتا در این مورد 0.5 یا 50 سنت است و
119
00:05:22,949 –> 00:05:26,560
این برای یک تغییر منفی
120
00:05:26,560 –> 00:05:29,650
نیز صادق است، بنابراین برای هر تغییر منفی 1 دلار
121
00:05:29,650 –> 00:05:31,270
در دارایی پایه، میتوان انتظار
122
00:05:31,270 –> 00:05:34,090
تغییر دلتا منفی در
123
00:05:34,090 –> 00:05:37,150
قیمت گزینه را داشت. ما یک
124
00:05:37,150 –> 00:05:42,599
گزینه کلیپ داریم و دارایی زیربنایی در
125
00:05:42,599 –> 00:05:47,680
حال حاضر 100 دلار قیمت دارد و
126
00:05:47,680 –> 00:05:50,919
قیمت لحظه ای 1 دلار افزایش می یابد، سپس
127
00:05:50,919 –> 00:05:53,740
ارزش قرار داده شده توسط دلتا کاهش می یابد، بنابراین اگر
128
00:05:53,740 –> 00:05:57,610
دلتا در مورد آن گزینه فروش منفی 0.5 بود،
129
00:05:57,610 –> 00:06:00,039
t. ارزش
130
00:06:00,039 –> 00:06:04,840
قرارداد ما 50 سنت کاهش می یابد، بنابراین از آنجایی
131
00:06:04,840 –> 00:06:07,389
که ما از تأثیر تغییر
132
00:06:07,389 –> 00:06:09,970
در قیمت دارایی پایه بر روی
133
00:06:09,970 –> 00:06:13,000
یک گزینه آگاه هستیم، می توانیم
134
00:06:13,000 –> 00:06:15,550
نسبت به گزینه فعلی
135
00:06:15,550 –> 00:06:17,530
که در اختیار داریم، موقعیت جبرانی داشته باشیم تا اطمینان حاصل کنیم. اینکه
136
00:06:17,530 –> 00:06:20,289
تغییر در ارزش دارایی اساسی
137
00:06:20,289 –> 00:06:22,750
که ذاتاً تصادفی
138
00:06:22,750 –> 00:06:28,180
نیست بر ارزش پورتفولیوی ما تأثیر نمیگذارد، حالا
139
00:06:28,180 –> 00:06:29,889
بیایید از اطلاعاتی که در مورد دلتا میدانیم برای
140
00:06:29,889 –> 00:06:31,930
کمک به حل این مشکل مثال استفاده کنیم، بنابراین یک
141
00:06:31,930 –> 00:06:35,259
مشتری بزرگ میخواهد 100000 گزینه تماس در اپل بخرد.
142
00:06:35,259 –> 00:06:37,810
143
00:06:37,810 –> 00:06:41,120
قیمت اعتصاب فعلی 350 است، قیمت دارایی پایه
144
00:06:41,120 –> 00:06:44,150
قیمت نقدی 320 است،
145
00:06:44,150 –> 00:06:47,210
نرخ بدون ریسک فرضی 8 درصد است، زمان
146
00:06:47,210 –> 00:06:50,180
تا انقضا 1 سال است و
147
00:06:50,180 –> 00:06:52,490
نوسان ضمنی فعلی که نوسانات مورد
148
00:06:52,490 –> 00:06:56,680
انتظار بازار است 30 درصد است، با
149
00:06:56,680 –> 00:06:59,630
این فرض که تحقیقات نشان میدهد
150
00:06:59,630 –> 00:07:02,000
که نوسانات درک شده کمتر از نوسانات ضمنی خواهد بود
151
00:07:02,000 –> 00:07:03,650
که اکنون به
152
00:07:03,650 –> 00:07:06,590
چه معناست، همچنین
153
00:07:06,590 –> 00:07:10,490
نوسانات ارزش گزینههای ما را افزایش میدهد، این
154
00:07:10,490 –> 00:07:13,190
منطقی است اگر نتیجه
155
00:07:13,190 –> 00:07:16,610
ناشناخته باشد. d حق، اما نه الزام
156
00:07:16,610 –> 00:07:21,199
به اعمال فراخوان یا خرید، در ارزش افزایش می یابد،
157
00:07:21,199 –> 00:07:25,669
بنابراین اگر نوسان تحقق یافته
158
00:07:25,669 –> 00:07:27,590
کمتر از نوسان ضمنی باشد
159
00:07:27,590 –> 00:07:30,229
که نشان می دهد قیمت
160
00:07:30,229 –> 00:07:33,020
فعلی گزینه واقعاً متورم است
161
00:07:33,020 –> 00:07:34,280
، تفاوت وجود دارد، اسپرد وجود دارد
162
00:07:34,280 –> 00:07:38,000
و ما امیدواریم که از
163
00:07:38,000 –> 00:07:41,270
این تفاوت برای اطمینان از سود استفاده کنیم، بنابراین
164
00:07:41,270 –> 00:07:43,850
بیایید بیشتر در نظر بگیریم که تیم ما
165
00:07:43,850 –> 00:07:46,820
نظرات مخالفی در مورد مسیر اپل
166
00:07:46,820 –> 00:07:49,520
در طول سال دارد، بنابراین ما نمی دانیم یا
167
00:07:49,520 –> 00:07:51,110
نظری در مورد اینکه آیا ما یا نه
168
00:07:51,110 –> 00:07:53,300
. اپل دوباره صعودی یا نزولی است،
169
00:07:53,300 –> 00:07:55,610
بنابراین ما وظیفه داریم یک
170
00:07:55,610 –> 00:07:57,470
سبد سهام