در این مطلب، ویدئو قیمت گذاری آپشن آمریکایی با درختان دو جمله ای || تئوری و پیاده سازی در پایتون با زیرنویس فارسی را برای دانلود قرار داده ام. شما میتوانید با پرداخت 15 هزار تومان ، این ویدیو به علاوه تمامی فیلم های سایت را دانلود کنید.اکثر فیلم های سایت به زبان انگلیسی می باشند. این ویدئو دارای زیرنویس فارسی ترجمه شده توسط هوش مصنوعی می باشد که میتوانید نمونه ای از آن را در قسمت پایانی این مطلب مشاهده کنید.
مدت زمان فیلم: 00:23:13
تصاویر این ویدئو:
قسمتی از زیرنویس این فیلم:
00:00:00,560 –> 00:00:02,000
g’day youtube و به
2
00:00:02,000 –> 00:00:03,600
کانال نمونه کارها asx خوش آمدید نام من جاناتان است
3
00:00:03,600 –> 00:00:04,960
که صحبت می کند، بنابراین امروز
4
00:00:04,960 –> 00:00:06,399
در مورد گزینه های قرار دادن آمریکایی
5
00:00:06,399 –> 00:00:07,600
صحبت خواهیم کرد، اکنون در مورد
6
00:00:07,600 –> 00:00:08,960
گزینه های آمریکایی به طور کلی صحبت می کنیم،
7
00:00:08,960 –> 00:00:09,519
توضیح می دهیم
8
00:00:09,519 –> 00:00:12,160
که چرا هرگز بهینه نیست که یک اختیار خرید
9
00:00:12,160 –> 00:00:13,759
آمریکایی را
10
00:00:13,759 –> 00:00:15,440
روی یک شرکت زیربنایی که
11
00:00:15,440 –> 00:00:16,960
سود سهام ندارد و هیچ نرخ بهره منفی در بازار وجود ندارد، بهینه نیست،
12
00:00:16,960 –> 00:00:18,160
13
00:00:18,160 –> 00:00:19,680
ما همچنین
14
00:00:19,680 –> 00:00:22,400
قیمتگذاری اختیار معامله آمریکایی را در پایتون
15
00:00:22,400 –> 00:00:23,840
با عملکرد آهسته پیادهسازی میکنیم و سپس ما.
16
00:00:23,840 –> 00:00:25,680
از آرایههای numpy برای سرعت بخشیدن به آن استفاده
17
00:00:25,680 –> 00:00:26,880
میکنیم و ما یک تابع سریع ایجاد میکنیم،
18
00:00:26,880 –> 00:00:27,760
19
00:00:27,760 –> 00:00:29,359
بنابراین اگر
20
00:00:29,359 –> 00:00:31,279
به برنامهنویسی علاقه بیشتری دارید، لطفاً
21
00:00:31,279 –> 00:00:32,079
22
00:00:32,079 –> 00:00:34,320
تا انتها ادامه دهید، بنابراین در اینجا به
23
00:00:34,320 –> 00:00:35,280
بررسی
24
00:00:35,280 –> 00:00:37,200
بنابراین یک گزینه قرار آمریکایی با
25
00:00:37,200 –> 00:00:39,440
گزینه اروپایی
26
00:00:39,440 –> 00:00:41,680
متفاوت است به این دلیل که تابع بازده متفاوتی دارد، بنابراین
27
00:00:41,680 –> 00:00:43,200
چگونه پرداخت کننده عملکرد متفاوتی دارد، ما
28
00:00:43,200 –> 00:00:44,719
هنوز این شرایط را در اینجا داریم، ما هنوز
29
00:00:44,719 –> 00:00:46,640
k اعتصاب داریم، هنوز هم یک s اساسی داریم
30
00:00:46,640 –> 00:00:48,800
و ما هنوز یک زمان انقضا داریم که
31
00:00:48,800 –> 00:00:50,480
تابع بازده برای قرار دادن مشابه به نظر می رسد
32
00:00:50,480 –> 00:00:52,879
، بنابراین ما k منهای s داریم، اما
33
00:00:52,879 –> 00:00:54,719
متوجه خواهید شد که در اینجا ما اکنون tau داریم،
34
00:00:54,719 –> 00:00:56,960
این به این دلیل است که شما دارنده می توانید
35
00:00:56,960 –> 00:00:57,840
36
00:00:57,840 –> 00:01:00,079
زمان تمرین را به انتخاب خود داشته باشید، بنابراین ما
37
00:01:00,079 –> 00:01:01,120
نشان دادن این
38
00:01:01,120 –> 00:01:03,680
با استفاده از تاو و این کمتر از یا
39
00:01:03,680 –> 00:01:04,640
مساوی t است،
40
00:01:04,640 –> 00:01:07,360
بنابراین اکنون میخواهیم به این بپردازیم که چرا
41
00:01:07,360 –> 00:01:08,479
42
00:01:08,479 –> 00:01:11,119
استفاده از گزینه تماس آمریکایی
43
00:01:11,119 –> 00:01:12,479
با خط زیر که
44
00:01:12,479 –> 00:01:13,200
سود سهام ندارد
45
00:01:13,200 –> 00:01:16,159
و نرخهای بهره مثبت است هرگز بهینه نیست، بنابراین بیایید
46
00:01:16,159 –> 00:01:17,280
پرش کنیم. به ریاضیات،
47
00:01:17,280 –> 00:01:18,880
بنابراین برای این مثال
48
00:01:18,880 –> 00:01:21,600
، تمرینی را از
49
00:01:21,600 –> 00:01:24,240
ویژگیهای گزینههای جان سی هال و سایر
50
00:01:24,240 –> 00:01:25,360
مشتقات کتاب
51
00:01:25,360 –> 00:01:27,200
انجام میدهیم، بنابراین برای درک این موضوع،
52
00:01:27,200 –> 00:01:29,119
اکنون دو نمونه کار متفاوت را در نظر میگیریم،
53
00:01:29,119 –> 00:01:31,119
ابتدا یک گزینه جالب به یاد داشته باشید
54
00:01:31,119 –> 00:01:34,079
که درست است. برای خرید یک سهم در یک
55
00:01:34,079 –> 00:01:34,960
سطح قیمت مشخص
56
00:01:34,960 –> 00:01:38,000
و اکنون ما این اعتصاب را k در
57
00:01:38,000 –> 00:01:39,759
زمان معینی در آینده می نامیم، اکنون
58
00:01:39,759 –> 00:01:40,799
59
00:01:40,799 –> 00:01:42,880
گزینه آمریکایی که می توانید انتخاب کنید زمانی که این
60
00:01:42,880 –> 00:01:43,920
اتفاق می افتد
61
00:01:43,920 –> 00:01:47,280
اکنون واقعاً دلیل
62
00:01:47,280 –> 00:01:49,360
اینکه هرگز بهینه نیست این است که اگر شما
63
00:01:49,360 –> 00:01:51,280
قرار بود ورزش کنند بنابراین، باید
64
00:01:51,280 –> 00:01:52,399
آن k اعتصاب را
65
00:01:52,399 –> 00:01:55,200
امروز بپردازید و سودی
66
00:01:55,200 –> 00:01:55,759
67
00:01:55,759 –> 00:01:58,719
را که در طی آن
68
00:01:58,719 –> 00:02:00,880
دوره زمانی که میتوانید آن
69
00:02:00,880 –> 00:02:03,759
ارزش هزار دلاری را در حساب بانکی خود نگه دارید، پس انداز میکنید، از دست میدهید، پس
70
00:02:03,759 –> 00:02:05,200
بیایید آن را روی تابلو ببینیم.
71
00:02:05,200 –> 00:02:08,239
سبد امروزی
72
00:02:08,239 –> 00:02:10,399
که در آن شما یک گزینه تماس آمریکایی
73
00:02:10,399 –> 00:02:12,080
دارید و به یاد داشته باشید
74
00:02:12,080 –> 00:02:14,400
که در انقضا باید اعتصاب k را بپردازید،
75
00:02:14,400 –> 00:02:17,360
بنابراین k و ما آن را به امروز تخفیف می
76
00:02:17,360 –> 00:02:18,879
دهیم، بنابراین از نرخ بدون ریسک استفاده می کنیم
77
00:02:18,879 –> 00:02:20,080
78
00:02:20,080 –> 00:02:23,200
از انقضا تا امروز، بنابراین این
79
00:02:23,200 –> 00:02:25,440
ارزشی است که ما در نهایت باید
80
00:02:25,440 –> 00:02:27,760
در انقضا پرداخت کنیم، بنابراین باید این
81
00:02:27,760 –> 00:02:29,680
مقدار پول نقد را در دست داشته باشیم،
82
00:02:29,680 –> 00:02:32,959
بنابراین سبد دوم به سادگی
83
00:02:32,959 –> 00:02:33,519
دارای
84
00:02:33,519 –> 00:02:36,720
خط زیر است که اکنون به یاد داشته باشید c
85
00:02:36,720 –> 00:02:40,160
در اینجا که دارای یک بازده s
86
00:02:40,160 –> 00:02:43,360
منهای k که در آن tau s
87
00:02:43,360 –> 00:02:46,480
tau را می توان در هر زمان اعمال کرد،
88
00:02:46,480 –> 00:02:48,480
بنابراین اکنون ما می خواهیم
89
00:02:48,480 –> 00:02:49,920
شرایط را
90
00:02:49,920 –> 00:02:53,840
در نظر بگیریم که در آن v1 و اگر همیشه
91
00:02:53,840 –> 00:02:54,879
از v2 بیشتر است،
92
00:02:54,879 –> 00:02:57,040
بنابراین بیایید دو سناریو مختلف را در نظر بگیریم،
93
00:02:57,040 –> 00:02:58,080
یکی
94
00:02:58,080 –> 00:03:00,400
که در واقع این گزینه را
95
00:03:00,400 –> 00:03:01,120
قبل
96
00:03:01,120 –> 00:03:02,959
از زمان آخر الف و سپس یکی که
97
00:03:02,959 –> 00:03:04,879
آن را در زمان t اعمال می کنیم،
98
00:03:04,879 –> 00:03:07,920
بنابراین بیایید در نظر بگیریم که نمونه کارها ما
99
00:03:07,920 –> 00:03:10,239
در این زمان چه چیزی را در اختیار دارد، بنابراین در اینجا
100
00:03:10,239 –> 00:03:11,200
قیمت تماس
101
00:03:11,200 –> 00:03:14,319
را خواهیم داشت، بنابراین تاو
102
00:03:14,319 –> 00:03:19,440
منهای k خواهیم داشت، بنابراین حداکثر صفر یا این مقدار
103
00:03:19,440 –> 00:03:22,080
و ما. همچنین پول سرمایه گذاری شده
104
00:03:22,080 –> 00:03:23,920
در حساب بانکی را خواهم داشت
105
00:03:23,920 –> 00:03:27,120
که قیمت تخفیف خورده آن اعتصاب
106
00:03:27,120 –> 00:03:30,239
k پس منهای tau خواهد بود،
107
00:03:30,239 –> 00:03:33,440
همانطور که احتمالاً می بینید
108
00:03:33,440 –> 00:03:33,760
109
00:03:33,760 –> 00:03:38,080
که همیشه کمتر از v2 است
110
00:03:38,080 –> 00:03:41,280
که برابر با s است، بنابراین این مقدار در
111
00:03:41,280 –> 00:03:42,319
سمت
112
00:03:42,319 –> 00:03:43,920
چپ، ارزش این بدون توجه
113
00:03:43,920 –> 00:03:46,159
به شرایط همیشه کمتر
114
00:03:46,159 –> 00:03:47,519
از پرتفوی 2 خواهد بود
115
00:03:47,519 –> 00:03:50,799
که در آن ما فقط قیمت سهم را داریم،
116
00:03:50,799 –> 00:03:53,840
در مقابل اگر به tau نگاه کنید
117
00:03:53,840 –> 00:03:56,480
که در آن برابر با t است، می توانید ببینید
118
00:03:56,480 –> 00:03:58,080
که ارزش پرتفوی
119
00:03:58,080 –> 00:04:01,599
در پایان پورتفولیو 1 همیشه
120
00:04:01,599 –> 00:04:02,959
121
00:04:02,959 –> 00:04:06,400
s t منهای k
122
00:04:06,400 –> 00:04:10,000
و حداکثر 0 یا آن مقدار در حال حاضر
123
00:04:10,000 –> 00:04:13,040
این به علاوه k خواهد بود
124
00:04:13,040 –> 00:04:14,560
زیرا اکنون دیگر نیازی به
125
00:04:14,560 –> 00:04:16,478
تخفیف قیمت اعتصابی که باید
126
00:04:16,478 –> 00:04:17,519
بپردازید k
127
00:04:17,519 –> 00:04:19,918
نیست، پس این یعنی چه
128
00:04:19,918 –> 00:04:20,639
که این
129
00:04:20,639 –> 00:04:24,240
مقدار بدون توجه به آنچه که در پایان به پایان می
130
00:04:24,240 –> 00:04:27,120
رسد همیشه رفتن است بزرگتر یا
131
00:04:27,120 –> 00:04:29,759
مساوی v2 ما است که قیمت
132
00:04:29,759 –> 00:04:30,320
سهم
133
00:04:30,320 –> 00:04:33,360
برای همه زمان ها است، شما نباید
134
00:04:33,360 –> 00:04:36,080
زودتر از یک اختیار خرید آمریکایی استفاده کنید زیرا
135
00:04:36,080 –> 00:04:36,400
136
00:04:36,400 –> 00:04:39,199
ارزش ادامه ای که دریافت می کنید
137
00:04:39,199 –> 00:04:40,080
بزرگتر
138
00:04:40,080 –> 00:04:41,840
از مقداری است که
139
00:04:41,840 –> 00:04:43,120
برای
140
00:04:43,120 –> 00:04:46,240
امروز در حال حاضر استفاده می کنید. مقایسه
141
00:04:46,240 –> 00:04:46,720
142
00:04:46,720 –> 00:04:49,680
گزینه فروش آمریکایی حق فروش um آن
143
00:04:49,680 –> 00:04:50,160
قیمت
144
00:04:50,160 –> 00:04:53,040
به قیمت k است، اگر زودتر ورزش
145
00:04:53,040 –> 00:04:53,759
146
00:04:53,759 –> 00:04:55,680
کنید، K دریافت می کنید و می
147
00:04:55,680 –> 00:04:57,280
توانید
148
00:04:57,280 –> 00:04:59,840
آن را در یک حساب بانکی سرمایه گذاری کنید و
149
00:04:59,840 –> 00:05:01,600
نرخ بهره بدون ریسک را دریافت کنید.
150
00:05:01,600 –> 00:05:04,880
اکنون این پتانسیل را دارد که این مقدار باشد، این
151
00:05:04,880 –> 00:05:06,960
152
00:05:06,960 –> 00:05:09,039
مقدار تمرین بسته به شرایطی که در درخت خود هستید، این پتانسیل را دارد که بیشتر از
153
00:05:09,039 –> 00:05:10,560
مقدار ادامه دهنده
154
00:05:10,560 –> 00:05:13,680
باشد،
155
00:05:13,680 –> 00:05:16,720
بنابراین اگر می توانید تصور کنید که
156
00:05:16,720 –> 00:05:17,759
ما
157
00:05:17,759 –> 00:05:20,880
این احتمال را در درخت خود داریم
158
00:05:20,880 –> 00:05:24,320
که از قیمت امروز شروع می شود. به
159
00:05:24,320 –> 00:05:26,639
عنوان مثال فرض کنید که شما به
160
00:05:26,639 –> 00:05:28,479
اینجا در درخت می رسید، به طور بالقوه
161
00:05:28,479 –> 00:05:31,120
،
162
00:05:31,120 –> 00:05:35,440
در این دوره زمانی در درختی
163
00:05:35,440 –> 00:05:37,600
که مقدار ادامه آن g است، چیز بیشتری وجود ندارد. برای
164
00:05:37,600 –> 00:05:38,479
شما ارزش
165
00:05:38,479 –> 00:05:41,840
زیادی دارد، بنابراین بهتر است در این مقطع زمانی از
166
00:05:41,840 –> 00:05:43,759
گزینه فروش استفاده کنید
167
00:05:43,759 –> 00:05:46,479
و سپس آن
168
00:05:46,479 –> 00:05:47,840
پول را در حساب بانکی قرار دهید
169
00:05:47,840 –> 00:05:50,000
و نرخ بدون بهره را به دست آورید و در نهایت
170
00:05:50,000 –> 00:05:52,639
با بازدهی بسیار بزرگتر یا بزرگتر مواجه خواهید شد.
171
00:05:52,639 –> 00:05:53,360
بازده
172
00:05:53,360 –> 00:05:55,520
بسیار شهودی
173
00:05:55,520 –> 00:05:57,600
امیدوارم منطقی باشد که از یک اختیار خرید آمریکایی
174
00:05:57,600 –> 00:05:58,160
استفاده
175
00:05:58,160 –> 00:06:01,199
نکنید، زیرا باید K را امروز بپردازید و
176
00:06:01,199 –> 00:06:02,880
سپس سود را
177
00:06:02,880 –> 00:06:05,440
به آینده نرسانید، در حالی که برای یک اختیار فروش
178
00:06:05,440 –> 00:06:06,319
آمریکایی،
179
00:06:06,319 –> 00:06:08,960
زمانی که اوایل تمرین می
180
00:06:08,960 –> 00:06:09,759
کنید، مقدار k دریافت خواهید کرد.
181
00:06:09,759 –> 00:06:12,639
و شما قادر خواهید بود
182
00:06:12,639 –> 00:06:13,199
آن
183
00:06:13,199 –> 00:06:15,759
را در نرخ بدون ریسک سرمایه گذاری کنید و در واقع اکنون
184
00:06:15,759 –> 00:06:16,880
مقداری
185
00:06:16,880 –> 00:06:18,560
از آن را به دست آورید که فقط در
186
00:06:18,560 –> 00:06:20,800
187
00:06:20,800 –> 00:06:24,160
صورتی ارزش آن را دارد که ارزش ادامه دار را انجام دهید، بنابراین
188
00:06:24,160 –> 00:06:26,880
ارزش تنزیل شده مورد انتظار سود
189
00:06:26,880 –> 00:06:29,840
در آن مسیر کمتر از آن باشد.
190
00:06:29,840 –> 00:06:31,759
ارزش اعمال
191
00:06:31,759 –> 00:06:34,880
امروز بسیار بستگی دارد به
192
00:06:34,880 –> 00:06:37,280
نرخ بهره آن دارایی بدون ریسک
193
00:06:37,280 –> 00:06:38,720
و حساب بانکی
194
00:06:38,720 –> 00:06:41,520
در حال حاضر یک مفهوم جالب در این مورد این است که اگر
195
00:06:41,520 –> 00:06:41,919
196
00:06:41,919 –> 00:06:44,400
آن یک نرخ بهره منفی باشد، به خوبی
197
00:06:44,400 –> 00:06:45,759
وجود خواهد داشت. به عنوان
198
00:06:45,759 –> 00:06:49,039
مواردی برای اختیار خرید um که
199
00:06:49,039 –> 00:06:52,319
برای شما مفید است که زود تمرین کنید،
200
00:06:52,319 –> 00:06:54,080
بنابراین دو شرط که فکر می کنم
201
00:06:54,080 –> 00:06:56,160
صحبت در مورد آنها کاملاً خنده دار
202
00:06:56,160 –> 00:07:00,319
است این است که اگر نرخ بهره منفی در شرایط بدون ریسک داشته باشیم چه اتفاقی می افتد.
203
00:07:00,319 –> 00:07:03,520
204
00:07:03,520 –> 00:07:07,360
205
00:07:07,360 –> 00:07:08,080
حساب بانکی
206
00:07:08,080 –> 00:07:11,440
و دو چه اتفاقی میافتد اگر
207
00:07:11,440 –> 00:07:14,639
سود سهام خوبی داشته باشیم، بدیهی است که اگر
208
00:07:14,639 –> 00:07:15,280
سود سهام دارید
209
00:07:15,280 –> 00:07:18,160
و ارزش ادامه آن کمتر
210
00:07:18,160 –> 00:07:19,599
از مقدار است، اگر امروز ورزش کنید
211
00:07:19,599 –> 00:07:22,080
و سپس آن سود سهام را
212
00:07:22,080 –> 00:07:23,440
با گزینه کال آمریکایی به
213
00:07:23,440 –> 00:07:25,680
خوبی دریافت کنید، البته باید ورزش
214
00:07:25,680 –> 00:07:27,520
کنید و دوباره فکر کنید. در
215
00:07:27,520 –> 00:07:28,479
مورد نرخ های بهره منفی
216
00:07:28,479 –> 00:07:31,599
اگر برای برداشتن پول
217
00:07:31,599 –> 00:07:34,479
از بانک خود پولی دریافت می کنید، می دانید که امروز می
218
00:07:34,479 –> 00:07:35,199
219
00:07:35,199 –> 00:07:38,560
توانید واقعاً ورزش
220
00:07:38,560 –> 00:07:39,039
221
00:07:39,039 –> 00:07:42,080
کنید، خوب آن پول را از حساب بانکی بگیرید تا آن اعتصاب را پرداخت کنید
222
00:07:42,080 –> 00:07:42,960
223
00:07:42,960 –> 00:07:45,599
و سپس آن را نگه دارید به اشتراک بگذارید و
224
00:07:45,599 –> 00:07:46,160
225
00:07:46,160 –> 00:07:49,360
سپس با قرض گرفتن آن پول از
226
00:07:49,360 –> 00:07:50,080
حساب بانکی
227
00:07:50,080 –> 00:07:53,039
سود دریافت می کنید، بنابراین
228
00:07:53,039 –> 00:07:54,720
مواردی در این شرایط وجود دارد که
229
00:07:54,720 –> 00:07:56,400
ممکن است بهینه باشد،
230
00:07:56,400 –> 00:07:58,080
بنابراین این موارد فقط مواردی هستند که باید رعایت کنید. در
231
00:07:58,080 –> 00:07:59,360
نظر داشته باشید که احتمالاً چند شرط دیگر وجود دارد
232
00:07:59,360 –> 00:08:00,800
که میتوانید
233
00:08:00,800 –> 00:08:02,240
در اینجا اعمال کنید، مثلاً اگر
234
00:08:02,240 –> 00:08:04,000
گزینه تماس آمریکایی شما
235
00:08:04,000 –> 00:08:05,039
در آینده معامله نشود،
236
00:08:05,039 –> 00:08:06,960
یا به
237
00:08:06,960 –> 00:08:08,879
دلیل آن چیزی ارزش نداشت. به هر
238
00:08:08,879 –> 00:08:09,599
239
00:08:09,599 –> 00:08:12,080
دلیلی ممکن است موارد زیادی وجود داشته باشد
240
00:08:12,080 –> 00:08:12,879
که میخواهید
241
00:08:12,879 –> 00:08:15,039
در ابتدا از اختیار خرید آمریکایی خود استفاده کنید
242
00:08:15,039 –> 00:08:16,879
، اما دانش مالی سنتی
243
00:08:16,879 –> 00:08:17,520
244
00:08:17,520 –> 00:08:20,800
باید این باشد که هرگز بهینه نیست
245
00:08:20,800 –> 00:08:23,759
که با مبالغی که اساساً پرداخت نمیشود، استفاده کنید
246
00:08:23,759 –> 00:08:25,039
247
00:08:25,039 –> 00:08:27,759
زیرا ارزش ادامه دار همیشه
248
00:08:27,759 –> 00:08:29,120
ارزش دارد. بسیار
249
00:08:29,120 –> 00:08:31,520
خوب، پس اکنون به قیمت گذاری آمریکایی
250
00:08:31,520 –> 00:08:32,159
251
00:08:32,159 –> 00:08:34,958
در پایتون می پردازیم، بنابراین ما می خواهیم
252
00:08:34,958 –> 00:08:37,039
253
00:08:37,039 –> 00:08:38,000
254
00:08:38,000 –> 00:08:40,399
با استفاده از تئوری گزینه آمریکایی درخت آمریکایی را آهسته و درخت آمریکایی را سریع انجام
255
00:08:40,399 –> 00:08:41,360
دهیم، بنابراین ما numpy را وارد می
256
00:08:41,360 –> 00:08:44,399
کنیم که احتمالاً تنها
257
00:08:44,399 –> 00:08:46,720
وابستگی است که شما باید وارد کنید.
258
00:08:46,720 –> 00:08:48,320
از یک لفاف زمان بندی عمومی استفاده
259
00:08:48,320 –> 00:08:50,399
خواهید کرد، شما نیازی به وارد کردن آن ندارید
260
00:08:50,399 –> 00:08:53,440
تا در واقع مدل های قیمت گذاری گزینه آهسته و سریع ما را محک
261
00:08:53,440 –> 00:08:55,920
بزنید، بنابراین چگونه می
262
00:08:55,920 –> 00:08:57,360
خواهیم این درخت را نشان دهیم خوب،
263
00:08:57,360 –> 00:08:59,760
ما از نمایش درخت دو جمله ای استفاده می کنیم،
264
00:08:59,760 –> 00:09:02,240
بنابراین این فقط یک
265
00:09:02,240 –> 00:09:04,000
دسته از گره های i و j
266
00:09:04,000 –> 00:09:06,720
با قیمت اولیه سهام s o است، شما می توانید
267
00:09:06,720 –> 00:09:08,160
268
00:09:08,160 –> 00:09:11,440
قیمت si سهام را در هر یک از این
269
00:09:11,440 –> 00:09:14,320
گره های ij با استفاده از این فرمول، عوامل بالا و
270
00:09:14,320 –> 00:09:15,760
پایین محاسبه کنید. در اینجا
271
00:09:15,760 –> 00:09:17,200
و ما هنوز در مورد نحوه
272
00:09:17,200 –> 00:09:18,800
محاسبه واقعی این عوامل بالا و پایین صحبت
273
00:09:18,800 –> 00:09:19,600
نکرده ایم
274
00:09:19,600 –> 00:09:22,480
تا توزیعی واقعی
275
00:09:22,480 –> 00:09:24,240
از نظر نوسانات دارایی بدست آوریم، ما این
276
00:09:24,240 –> 00:09:26,320
کار را در ویدیوی بعدی انجام خواهیم داد،
277
00:09:26,320 –> 00:09:29,120
پس با ما همراه باشید. c را دریافت کردهایم
278
00:09:29,120 –> 00:09:30,399
که
279
00:09:30,399 –> 00:09:32,880
قیمت قرارداد در هر گره است، اکنون این
280
00:09:32,880 –> 00:09:33,600
281
00:09:33,600 –> 00:09:36,720
از تابع پرداخت ما نشان
282
00:09:36,720 –> 00:09:38,080
داده میشود و
283
00:09:38,080 –> 00:09:41,120
به زمان امروز تخفیف داده میشود، بنابراین
284
00:09:41,120 –> 00:09:42,320
برای گزینه آمریکایی
285
00:09:42,320 –> 00:09:44,160
و ما برخی از ویژگیها را در اینجا
286
00:09:44,160 –> 00:09:45,519
داریم.
287
00:09:45,519 –> 00:09:47,920
288
00:09:47,920 –> 00:09:49,200
در اینجا به طور خاص در مورد آن صحبت خواهیم
289
00:09:49,200 –> 00:09:49,680
کرد،
290
00:09:49,680 –> 00:09:52,560
زیرا برای
291
00:09:52,560 –> 00:09:54,240
سهامی که سود سهام پرداخت نمی کند و
292
00:09:54,240 –> 00:09:55,200
نرخ بهره منفی ندارد،
293
00:09:55,200 –> 00:09:57,519
گزینه خرید اختیار خرید آمریکایی را می توان
294
00:09:57,519 –> 00:09:59,600
با استفاده از blac ارزش گذاری کرد.
295
00:09:59,600 –> 00:10:02,240
فرمول k shells بنابراین در اینجا ما
296
00:10:02,240 –> 00:10:04,720
یک گزینه قرار آمریکایی را قیمت گذاری می کنیم،
297
00:10:04,720 –> 00:10:06,800
بنابراین مقادیر پایانی
298
00:10:06,800 –> 00:10:08,880
که در انتهای درخت تنظیم می کنیم
299
00:10:08,880 –> 00:10:12,480
k منهای sjn به اضافه است، بنابراین ما
300
00:10:12,480 –> 00:10:14,079
این درخت را طوری ایجاد می کنیم
301
00:10:14,079 –> 00:10:16,560
که گویی می خواهیم نمیخواهیم زود ورزش کنیم،
302
00:10:16,560 –> 00:10:19,519
بنابراین ارزش تمریننشده
303
00:10:19,519 –> 00:10:22,560
این درخت است،
304
00:10:22,560 –> 00:10:25,200
بنابراین برای تمام قسمتهای دیگر این درخت
305
00:10:25,200 –> 00:10:27,120
ب